Rbi forex cirkulär

Sektion - I Utländska Direkta Investeringar. 1 Utländska Direkta Investeringar i Indien. Direkta Investeringar FDI i Indien är. underlag i enlighet med FDI-politiken som formuleras och meddelas av Indiens regering Institutionen för industripolitik och marknadsföring, handelsdepartementet och industrin, indiens regering utfärdar en konsoliderad FDI-politik cirkulär på årsbasis den 31 mars varje år sedan 2010 utarbeta politiken och processen med avseende på direktinvesteringar i Indien Den senaste konsoliderade FDI-politiken cirkulär daterad den 17 april 2014 finns tillgänglig i den offentliga sektorn och kan laddas ner från handels - och industriministeriets hemsida, industripolitik och marknadsföring, reglerad av bestämmelserna i Foreign Exchange Management Act FEMA, 1999 FEMA-förordningarna som bland annat föreskriver investeringsformen, dvs. emission eller förvärv av aktier konvertibla skuldebrev och preferensaktier, sätt för mottagande av medel, prissättning riktlinjer an D rapportering av investeringarna till reservbanken Reserverbanken har utfärdat anmälan nr FEMA 20 2000-RB daterad 3 maj 2000, som innehåller förordningarna i detta avseende. Denna anmälan har ändrats från tid till annan.2 Åtkomstvägar för investeringar i Indien. Inom ramen för FDI-systemet för utländska direktinvesteringar kan investeringar ske i aktier, obligatoriska och fullt konvertibla skuldebrev samt obligatoriskt och fullständigt konvertibla preferensaktier 1 av ett indiskt bolag av utländska medborgare genom två rutter. Investerare eller det indiska företaget behöver inte något godkännande från reservbanken eller regeringen i Indien för investeringen. Förvaltningsväg Under regeringens rutt bör den utländska investeraren eller det indiska företaget få ett förhandsgodkännande från Indiens regering Utrikes Investeringsfrämjande styrelse FIPB , Avdelningen för ekonomi DEA, finansministeriet eller avdelningen för industripolitik främjande, beroende på vad som är fallet För investeringen.3 Stödberättigande för investeringar i Indien. En person som är bosatt utanför Indien 2 eller ett företag som är inkorporerat utanför Indien kan investera i Indien, med förbehåll för Indiens regeringens investeringspolitik. En person som är en medborgare i Bangladesh eller en enhet som är införlivat i Bangladesh kan investera i Indien enligt FDI-systemet, med FIPB: s tidigare godkännande. Vidare kan en person som är en medborgare i Pakistan eller ett företag som är inblandat i Pakistan, med föregående godkännande från FIPB, investera i en Indiska bolag inom ramen för FDI-systemet, med förbehåll för de förbud som gäller för alla utländska investerare och det indiska företaget, som får sådana utländska direktinvesteringar, bör inte engagera sig i sektorer som rör försvars-, rymd - och atomkraft. NRIs, bosatta i Nepal och Bhutan som Såväl som medborgare i Nepal och Bhutan har rätt att investera i aktier och konvertibla skuldebrev från indiska företag enligt FDI-systemet på repatrieringsbasis, under förutsättning att beloppet av vederlag för sådan investering ska betalas endast genom inlåning i fri utländsk valuta via normala bankkanaler. OverseBas Corporate Bodies OCBs har blivit avkodade som en klass av investerare i Indien med verkan från den 16 september 2003. Det är emellertid OCB som är Inkorporerad utanför Indien och inte är underordnad reservbanken, kan göra nya investeringar enligt FDI-systemet som inkorporerade icke-hemmahörande enheter, med föregående godkännande från den indiska regeringen, om investeringen sker genom regeringens rutt och med tidigare Godkännande av reservbanken, om investeringen sker via den automatiska vägen. Innan en ny FDI enligt FDI-systemet görs, bör en tidigare OCB genom sin AD-bank ta en enstaka certifiering från RBI att den inte finns i den negativa listan upprätthålls hos Indiens Reserve Bank. ADS bör också se till att OCB inte behåller något annat konto än NRO-löpande konto i enlighet med instruktionen Enligt AP DIR Series Circular nr 14 av den 16 september 2003 Vidare bör detta NRO-konto inte användas för några färska investeringar i Indien. En ny begäran om öppnande av NRO-löpande konto för likvidation av tidigare investeringar som innehas av icke-repatrieringsbas bör vara vidarebefordras av AD-banken till utrikesdepartementet, Indiens Reserve Bank, Central Office, Mumbai. AD bör dock inte stänga andra kategorier av konton NRE FCNR NRO för OCB som ligger i den negativa listan över Indiens Reserve Bank. Dessa konton ska behålls av respektive AD-banker i den frusna statusen.4 Typ av instrument. i Indiska företag kan utfärda aktier, full och obligatoriskt konvertibla skuldebrev, fullt och obligatoriskt konvertibla preferensaktier och teckningsoptioner, med förbehåll för prissättningslinjerna värderingsnormer och rapporteringskrav bland andra krav som föreskrivs i FEMA Regulations. ii Vad beträffar förlagsobligationer gäller endast de som är fullständiga och uppdragsgivare som konvertibelt till eget kapital inom en bestämd tid skulle räknas som en del av kapitalet enligt FDI Policy. iii Före 30 december 2013 var emissionen av andra typer av preferensaktier som icke konvertibla, eventuellt konvertibla eller delvis konvertibla att överensstämma med riktlinjerna för externa kommersiella lån ECBs Från och med den 30 december 2013 har det beslutats att valfrihetsklausuler i fortsättningen kan tillåtas i aktier och obligatoriskt och obligatoriskt konvertibla preferensaktier som ska utfärdas till en person bosatt utanför Indien enligt FDI-systemet för utländska direktinvesteringar. Optionsklausulen kommer att kräva återköp av värdepapper från investeraren till det prisvärde som bestäms vid tidpunkten för utnyttjandet av optionaliteten för att göra det möjligt för investeraren att gå ut utan försäkring. av valfrihetsklausulen ska omfattas av följande villkor. a Det finns en lägsta inlåningsperiod på ett år eller en minimal inlåningsperiod enligt vad som föreskrivs i FDI-föreskrifterna, beroende på vilket som är högre t. ex. försvars - och byggnadsutvecklingssektorn där inlåningsperioden på tre år har föreskrivits. Inlåningen Perioden ska träda i kraft från och med dagen för tilldelning av sådana aktier eller konvertibla skuldebrev eller som föreskrivs för försvars - och byggnadsutvecklingssektorer mm i bilaga B till schema 1 i anmälan nr FEMA 20, med ändringar från tid till annan. b Efter inlåningsperioden, enligt vad som är tillämpligt ovan, ska den utländska investeraren som utnyttjar optionsrätt vara berättigad att lämna ut utan försäkrad avkastning, enligt nedan. I Om ett börsnoterat bolag är den utländska investeraren berättigad att utgå till det marknadspris som råder på de erkända börserna. Ii Om det är onoterat bolag den 3 juli 2014 den investerare som inte är hemmahörande ska kunna utträda från investeringen i det egna bolagets aktieandelar till ett pris enligt någon internationellt accepterad prissättningsmetod på armlängdsbasis, vederbörligen Certifierad av en Chartered Accountant eller en SEBI-registrerad Merchant Banker. Principen är att den utländska investeraren inte garanteras något försäkrat utgångspris vid tidpunkten för att göra sådana investeringsavtal och ska gå ut till det rimliga priset som beräknats enligt ovan vid Utgångstiden, med förbehåll för kravet om inlåsningsperiod, enligt vad som är tillämpligt.4 Ett indiskt bolag som registrerar i sina böcker någon överföring av sina aktier eller konvertibla förlagslån genom försäljning från en hemvist till en icke-hemvist och en icke - Bosatt i en hemvist ska i sin balansräkning för det räkenskapsår där transaktionen ägde rum, innehålla uppgifter om värdering av aktier eller konvertibla skuldebrev, prissättningsmetoden som antagits för samma S liksom den myndighet som har givit certifierad värdering. Partiet betalade aktier tecknar. Med effektformulär den 8 juli 2014 har delbetalade instrument också aktiverats som FDI-kompatibla instrument på villkor. Priset på de delbetalade aktierna ska vara bestämd före och 25 av den totala ersättningsbeloppet inklusive eventuellt övertagande premie skall också erhållas i förskott. Balansen mot fullt utbetalda aktier ska tas emot inom en period av 12 månader. Tidsperioden för mottagande av balansbeloppet inom 12 månader skall inte insisteras på var emissionsstorlek överstiger Rupees femhundra crore och emittenten överensstämmer med SEBI: s förordning 17 Kapitel och upplysningskrav ICDR-förordningar om övervakningsorgan På liknande sätt, vid ett onoterat indiskt bolag ska balansbeloppet Kan tas emot efter 12 månader, där emissionsstorleken överstiger Rupees femhundra crores. Investeringen komp någon ska utse ett övervakningsorgan på samma sätt som krävs för ett börsnoterat indiskt företag enligt SEBI ICDR-förordningarna. Ett sådant övervakningsorgan AD-kategori -1-banken ska rapportera till det inhemska bolaget enligt vad som föreskrivs i SEBI-föreskrifterna, ibid, för den listade Prissättningen av teckningsoptionerna och priskonverteringsformeln skall fastställas i förskott och 25 av ersättningsbeloppet ska också erhållas i förskott. Balansavräkningen mot fullt utbetalda aktier ska tas emot inom 18 månader. Priset vid den tidpunkten Av konvertering bör under inga omständigheter vara lägre än det verkliga värdet som utarbetats vid tidpunkten för utfärdandet av sådana teckningsoptioner i enlighet med gällande FEMA-förordningar och prisriktlinjer som RBI föreskriver från tid till annan. Investee-bolaget ska således vara fri att motta mer än det förhandlade priset. Tilläggsvillkor för emission av delbetalade aktier och teckningsoptioner. a Det indiska företaget vars verksamhetssektor faller under statens väg skulle kräva ett tidigare godkännande av FIPB: s utrikesinvesteringsstyrelse, Indiens regering för utfärdande av delbetalade aktierelaterade aktier. b Förlusten av det belopp som betalats i förskott vid utebliven betalning av samtalspengar ska vara i enlighet med bestämmelserna i aktiebolagslagen, 2013 och inkomstskattebestämmelser, i förekommande fall. C Bolaget ska samtidigt utfärda delbetalade aktier eller teckningsoptioner se till att sektorkapaciteterna inte bryts trots att aktierna är fullt inbetalda eller teckningsoptioner omvandlas till fullt betalda aktieraktier På liknande sätt förvärvar inte de inhemska investerarna delaktiga aktier eller konvertibler skuldebrev eller teckningsoptioner ska säkerställa att sektorkapaciteten inte bryts trots att aktierna är fullt inbetalda eller teckningsoptioner omräknas till fullt betalda aktier. D Uppskjuten betalning av belopp eller ersättning som motsvarar beloppet enligt de gällande prissättningsreglerna från utländska investerare kommer inte att omfattas av dessa riktlinjer för att behandlas som teckning av delbetalade aktier och teckningsoptioner. Investee-bolaget enligt Dessa riktlinjer för emission överlåtelse av delbetalade aktier skall kräva att de uppfyller kraven enligt aktiebolagslagen 2013 för utfärdande av delbetalade aktier och teckningsoptioner.5 Prissättningslinjer. Fritt emission av aktier Pris på färska aktier emitterade till personer bosatta Utanför Indien enligt FDI-systemet ska vara. Enligt SEBI: s riktlinjer för börsnoterade företag. Inte mindre än det verkliga värdet av aktier som bestäms av en SEBI-registrerad Merchant Banker eller en Chartered Accountant enligt varje internationellt accepterad prissättningsmetod på armlängdesbasis. Prisriktlinjerna enligt ovan är föremål för prisriktlinjer som anges i punkt ovan, för avgång Från investeringsinstitut med optionsklausuler av utländsk investerare. Ovannämnda riktlinjer för prissättning gäller även för emission av aktier mot utbetalning av engångsbelopp tekniskt vet hur avgift royalty som betalas för återbetalning eller omräkning av ECB till eget kapital eller kapitalisering av kostnader för införlivande av import med förhandsgodkännande av regeringen.5 Det klargörs att var den ansvarsskyldighet som sökanden försöker konverteras av bolaget är denominerad i utländsk valuta, som i fallet med ECB, import av kapitalvaror etc, det kommer att vara för att kunna tillämpa den växelkurs som råder på Datumet för avtalet mellan de berörda parterna för en sådan omräkning, reservbanken kommer inte att göra några invändningar om låntagaren önskar utfärda aktieaktier för ett rupeebelopp som är mindre än det som nämnts ovan genom ett ömsesidigt avtal med ECB-långivaren. Det kan vara noterade att det verkliga värdet av de aktieraktier som ska utfärdas ska utarbetas med hänvisning till datumet för konvertering endast. Det klargörs ytterligare Att beräkningsprincipen för INR-ekvivalent för en skuld i utländsk valuta som nämns i punkt 3 ovan gäller mutatis mutandis för alla fall där ett indiskt bolags skuldskyldighet, såsom enhetsbelopp, royalties osv. omvandlas till aktier eller andra värdepapper som ska utfärdas till en utländsk medborgare i enlighet med de villkor som anges i respektive förordningar. Vart är utländska medborgare inklusive nationella banker investerar i ett indiskt bolag i enlighet med aktiebolagslagen 1956, genom teckning av bolagsordningen kan sådana investeringar göras till nominellt värde med förbehåll för att de är berättigade att investera enligt FDI-systemet. Preferentiell tilldelning Vid utfärdande av aktier vid preferentiell tilldelning ska emissionskursen inte vara mindre än pris som gäller för överföring av aktier från hemvist till icke-hemmahörande. SEZs aktier mot import av kapitalvaror i det här fallet aktievärdering måste göras av en kommitté bestående av utvecklingskommissionär och lämpliga tulltjänstemän. Rättaktiga aktier Priset på aktier som erbjuds på rättighetsbasis av det indiska företaget till icke-hemmahörande aktieägare ska vara. Vid aktier i ett bolag som noteras på en erkänd börs i Indien till ett pris som bestäms av bolaget. När det gäller aktier i ett bolag som inte är noterade på en erkänd börs i Indien till ett pris som inte understiger det pris som erbjudandet på Rätt till grund för de inhemska aktieägarna. Förvärvsöverföring av befintliga aktier privat arrangemang Förvärvet av befintliga aktier från Innehavare till icke-hemvist, dvs. till inbyggd annan än hemvist enhet än tidigare, OCB, utländsk medborgare, NRI, FII skulle vara på. ett förhandlat pris för aktier i bolag noterade på en erkänd börs i Indien, som inte får vara lägre än det pris som företrädesemission kan tilldelas enligt SEBI-riktlinjerna, om så är tillämpligt, förutsatt att detsamma bestäms under en sådan löptid som som anges där före det aktuella datumet, vilket ska vara datum för köp eller försäljning av aktier. Priset per aktie som anlände till bör certifieras av en SEBI-registrerad handelsbank eller en stadgad revisor. b förhandlat pris för aktier i bolag som inte är noterade på en erkänd börs i Indien, vilka inte får vara mindre än det verkliga värdet som utarbetats enligt någon internationellt accepterad prissättningsmetod för värdering av aktier på armlängdsbasis, vederbörligen certifierad av en Chartered Accountant eller en SEBI-registrerad Merchant Banker. Vidare ska överlåtelse av befintliga aktier av icke-hemvist, dvs av en inbyggd utländsk enhet, före detta OCB, utlänning, NRI, FII till Resident, inte vara mer än det lägsta pris som överföringen av aktier kan göras från en hemvist till en icke-invånare enligt ovan. Prissättningen av aktier Konvertibla skuldebrev Företrädesaktier bör beslutas fastställas i förtid vid tidpunkten för utfärdandet av instrumenten. Priset för de konvertibla instrumenten kan också vara en bestämd bas på konverteringskompositionen som måste fastställas fastställd i förskott, bör dock priset vid omvandlingstidpunkten inte vara mindre än det upparbetade verkliga värdet, vid Tidpunkten för utfärdandet av dessa instrument, i enlighet med gällande FEMA-föreskrifter. Prisriktlinjerna enligt ovan är föremål för prissättningsriktlinjer som uppräknats i punkt ovan, för utträde från FDI med alternativklausuler av utländsk investerare.6 Betalningssätt . Ett indiskt bolag som utfärdar aktier som konvertibla skuldebrev enligt FDI-ordningen till en person bosatt utanför Indien ska erhålla det belopp som skall betalas för sådana aktier konvertibla skuldebrev av. Jag inlåning via normala bankkanaler. Ii debitering till NRE FCNR-konto för en berörda person som upprätthålls med en AD-kategori I-bank iii Konvertering av royaltybeloppsumma Teknisk information hur avgiften för betalning av import av kapitalvaror genom enheter i SEZ eller omräkning av ECB ska behandlas som ersättning för emission av aktier. iv Konvertering av importkrediter före inkorporeringskostnader Aktieswap kan behandlas som ersättning för emission av aktier med FIPB: s godkännande. V debitering till icke räntebärande Escrow-konto i indiska rupier i Indien som öppnas med godkännande från AD-kategori I-banken och upprätthålls hos AD-kategori I-banken på uppdrag av invånare och utländska medborgare mot betalning av köpeskilling. Aktierna eller de konvertibla skuldebreven utfärdas inte inom 180 dagar från mottagandet av inlösen eller debiteringsdatum till NRE FCNR B Escrow-konto, skall ersättningsbeloppet återbetalas. Vidare får reservbanken göra en ansökan till den och av tillräckliga skäl tillåta ett indiskt bolag att återbetala tilldela aktier för det belopp som erhållits mot säkerhetstillstånd om sådant belopp är utestående efter 180 dagar från mottagningsdagen.7 Utländska investeringsgränser, Förbjudna sektorer och investeringar i MSEs. a Utländska Investeringsgränser. Detaljerna om den tillträdesruta som är tillämplig och den högsta tillåtna utländska investeringssektorns cap i ett indiskt bolag är bestämda Nedgången i den sektor där den är i drift Detaljerna om den inkomster som gäller tillsammans med sektorskapet för utländska investeringar i olika sektorer finns i bilaga -1.b Investeringar i Micro och Small Enterprise MSE. Ett företag som räknas som Micro Och Small Enterprise MSE tidigare Small Scale Industrial Unit i fråga om MSMED Act, 2006, inklusive en exportorienterad enhet eller en enhet i frihandelszon eller i Export Processing Zone eller i en Software Technology Park eller i en elektronisk maskinvaruteknikspark och som inte är engagerad i någon aktivitetssektor som nämns i bilaga 2 får emittera aktier eller konvertibla skuldebrev till en person bosatt utanför Indien, utom en hemvist i Pakistan och till en hemvist i Bangladesh under godkännande, med förbehåll för föreskrivna gränser enligt FDI Policy, i enlighet med tillträdesrutterna och tillhandahållandet av utländsk direkt investeringspolitik, som anmälts av handelsdepartementet Ry, Indiens regering, från tid till annan. Alla industriella företag, med eller utan FDI, som inte är en MSE, som har en industriell licens enligt bestämmelserna i Industrial Development Regulation Act 1951 för tillverkning av varor som är reserverade för MSE-sektorn kan utfärda aktier till personer som är bosatta utanför Indien än en bosatt enhet i Pakistan och till en hemvistlig enhet i Bangladesh med FIPB med föregående godkännande, i den utsträckning som 24 procent av sitt inbetalda kapital eller sektoriella kapitalbeloppet är lägre. Utestående aktier av 24 procent av inbetalt kapital ska kräva föregående godkännande av Indiens regeringens FIPB och ska överensstämma med villkoren för sådant godkännande. Vidare gäller enligt bestämmelserna i MSMED Act av de företag som bedriver tillverkning eller produktion av varor som hänför sig till någon bransch som anges i det första schemat till industriell utvecklings - och förordningen, 1951, betyder ett mikroföretag där inve Sting i växt och maskiner inte överstiger tjugofem lakh rupees ett litet företag betyder där investeringen i växt och maskiner är mer än tjugofem lakh rupees men inte överstiger fem crore rupees ii när det gäller företag som bedriver leverans eller utförande av tjänster , ett mikroföretag innebär att investeringen i utrustning inte överstiger tio lakh rupier innebär ett mindre företag där investeringen i utrustning är mer än tio lakh rupees men överstiger inte två crore rupees. c Förbud mot utländska investeringar i Indien. Jag Utländska investeringar i någon form är förbjuden i ett bolag eller ett partnerskap eller en proprietär verksamhet eller något företag, oavsett om de är inbyggda eller inte, såsom förtroende som är förlovade eller föreslår att de bedriver följande aktiviteter..Nidhi Company, eller. Jordbruks - eller plantageverksamhet, eller. Fastighetsverksamhet, eller byggande av gårdshus, eller. Trading i Transferable Development Rights TDRs. Ii Det klargörs att fastighetsaffär innebär att handla i mark och fast egendom i syfte att tjäna vinst eller tjäna intäkter därifrån och omfattar inte utveckling av townships, byggande av bostadsområden, vägar eller broar, utbildningsinstitutioner, fritidsanläggningar, stad och regional nivå infrastruktur, townships. It är ytterligare klargjort att partnerskap företag innehav avser att ha investeringar enligt FEMA reglerna får inte delta i utskriftsmedia sektorn. iii Utöver ovanstående är utländska investeringar i form av direktinvesteringar också förbjudna inom vissa sektorer som bilaga 2. en lotteri-verksamhet inklusive statlig privat lotteri, online lotterier mm b Spel och vadslagning inklusive kasinon etc c Företag av Chit-medel d Nidhi Company e Handel i överlåtbara utvecklingsrättigheter TDRs f Fastighetsaffär eller Byggande av gårdshus g Tillverkning av cigarrer, Cigariller och cigaretter, tobak eller tobaksersättningar h Aktivitetssektorer som inte är öppna för investeringar i den privata sektorn, t. ex. Atomenergi och Järnvägstransporter, utom Mass Rapid Transport Systems. Notera Utländsk teknik samarbete i vilken form som helst, inklusive licensiering av franchise, varumärke, varumärke, förvaltning Kontrakt är också förbjudet för Lottery Business och Spel och Betting verksamhet.7 7A koncernföretag betyder två eller flera företag som direkt eller indirekt är i stånd att. Jag utövar tjugosex procent, eller mer av rösträtter i annat företag eller. ii utse mer än femtio procent av styrelseledamöter i det andra företaget.8 Modem av Investeringar enligt Foreign Direct Investment Scheme. Foreign Direct Investering i Indien kan göras genom följande metoder.8 En emission av färska aktier av företag. Ett indiskt bolag får utfärda nya aktier konvertibla skuldebrev enligt FDI-systemet till en person bosatt utanför Indien som är berättigad till investeringar i Indien under förutsättning att den befintliga FDI-politiken och FEMA-förordningen uppfylls.8 B Förvärv genom överföring av befintliga aktier av person bosatt i eller utanför Indien. Investorerna kan också investera i indiska företag genom att köpa förvärv av befintliga aktier från indiska aktieägare eller från andra utländska aktieägare. Allmänt tillstånd har beviljats ​​icke-residenta NRI för förvärv av aktier genom överföring på följande sätt.8 BI Överföring av aktier av en person bosatt utanför Indien. a Ej bosatt i icke-hemvistförsäljning Gift En person resi dent utanför Indien utom NRI och OCB kan överföra genom försäljning eller gåva, aktier eller konvertibla skuldebrev till någon person bosatt utanför Indien inklusive NRI men exklusive OCB. Notering av aktier från eller vid tidigare OCB skulle kräva tidigare godkännande av reservbanken av Indien. b NRI till NRI Försäljning Gift NRI kan överföra genom försäljning eller gåva de aktier eller konvertibla skuldebrev som innehas av dem till en annan NRI. c Non Resident till Resident Sale Gift. I Present En person bosatt utanför Indien kan överföra säkerheten till en person bosatt i Indien genom gåva. Ii Försäljning enligt privatavtal Allmänt tillstånd är också tillgängligt för överföring av aktier konvertibla skuldebrev, genom försäljning enligt privat överenskommelse av en person bosatt utanför Indien till en person bosatt i Indien om överlåtelse av aktier omfattas av SEBI-föreskrifter och där FEMA prissättning riktlinjer är inte uppfyllda, med förbehåll för följande. Den ursprungliga och resulterande investeringen överensstämmer med de befintliga FDI policy FEMA regler. Prissättningen överensstämmer med relevanta SEBI regler, såsom IPO, bok byggnad, block erbjudanden, avnotering, exit, öppna erbjuda betydande förvärva SEBI SAST och återköp och. CA-certifikat som innebär att överensstämmelse med relevanta SEBI-regler som angivits ovan är bifogad Form FC-TRS som ska arkiveras med AD bankpliance med rapportering och andra riktlinjer som anges i bilaga 3. Notera överföring av aktier från en icke bosatt till Bosatt annat än enligt SEBI regler och där FEMA prissättning riktlinjer inte är uppfyllda skulle kräva e Förhandsgodkännande av Indiens Reserve Bank. iii Försäljning av aktier Konvertibla skuldebrev på börsen av person bosatt utanför Indien En person bosatt utanför Indien kan sälja aktier och konvertibla skuldebrev från ett indiskt bolag på en erkänd fondbörs i Indien genom en börsmäklare som är registrerad i börs eller en handelsbank som är registrerad hos SEBI. AD Kategori I-banken kan utfärda bankgaranti utan föregående godkännande av reservbanken på uppdrag av icke-invånare som förvärvar aktier eller konvertibla skuldebrev från ett indiskt bolag genom öppna erbjudanden avnotering av erbjudande, förutsatt att 8.a transaktionen överensstämmer med bestämmelserna i värdepappers - och börsstyrelsen i Indien. Väsentligt förvärv av aktier och övertagande av SEBI SAST Regulations. b omfattas garantin från AD-kategori I-banken av en motgaranti av en bank med internationellt rykte. Det kan noteras att garantin ska vara giltig för en tjänstgöringstid med erbjudandeperioden som Krävs enligt SEBI SAST-föreskrifterna Vid tillkännagivandet av garantin krävs att AD-kategori-I-banken lämnar in till huvudchefen, utrikesdepartementet, Indiens Bank, Central Office, Mumbai 400001, en rapport om omständigheter som leder till att garantin åberopas. Överföring av aktier konvertibla skuldebrev från Bosatt till person bosatta utanför Indien. En person bosatt i Indien kan överföra genom försäljning, aktier konvertibla skuldebrev inklusive överlåtelse av abonnent s aktier, av indiskt bolag enligt privat arrangemang till en person bosatt utanför Indien, ämne till följande tillsammans med prissättning, rapportering och andra riktlinjer som anges i bilaga 3.a där överlåtelse av aktier kräver FIPB: s förhandsgodkännande enligt befintlig FDI-policy, förutsatt att, om det erforderliga FIPB-godkännandet har erhållits och. ii överföringen av aktierna följer riktlinjerna för prissättning och dokumentation som anges av Indiens Reserve Bank från tid till annan. b där SEBI SAST-riktlinjer är attraherade, under förutsättning att de följer riktlinjerna för priser och dokumentationskrav som anges av Indiens Reserve Bank från tid till time. c där prissättning riktlinjerna under FEMA, 1999 inte är uppfyllda förutsatt att. en resulterande FDI är i complia nce med den befintliga FDI-policyen och FEMA-reglerna när det gäller sektoriella kepsar, villkor så som minsta kapitalisering mm, rapporteringskrav, dokumentation etc. ii Prissättningen för transaktionen överensstämmer med specifika exakta och relevanta SEBI-regler, såsom IPO, Bokuppbyggnad, blockavtal, avnotering, öppet utträdesbud, väsentligt förvärv SEBI SAST and. iii CA-certifikat om att överensstämmelse med relevanta SEBI-regler som angivits ovan bifogas formuläret FC-TRS som ska arkiveras med AD-banken. där det investerande bolaget befinner sig inom sektorn för finansiella tjänster, föreskrivs att 9 Med effekt från den 11 oktober 2103 krävs kravet på noteringar från de respektive tillsynsmyndigheternas tillsynsmyndigheter i det inhemska bolaget samt överlåtare och förvärvarenheter och arkivering av sådana NOC tillsammans med formuläret FC-TRS med AD-banken har avstått från perspektivet av Foreign Exchange Management Act 1999 och inga sådana NoC s behöver arkiveras tillsammans med Form FC-TRS En lämplig och korrekt due diligence-krav med avseende på den utländska investeraren enligt vad som föreskrivs av respektive regulator för finanssektorn måste emellertid följas. ii FDI-reglerna och FEMA-förordningarna när det gäller sektorkapital, villkor Som minimikapitalisering mm, rapporteringskrav, dokumentation mm är uppfyllda. Notera Ovannämnda generella tillstånd omfattar även överföring av en invånare till en icke-hemmahörande aktieägare konvertibla skuldebrev av ett indiskt bolag som bedriver verksamhet som tidigare omfattas av regeringens rutt men som nu faller under reservbankens automatiska rutt samt överföring av aktier av en icke-hemvist till ett indiskt bolag enligt bolagets återköps - eller kapitalsänkningsplan. Detta generella tillstånd skulle emellertid inte vara tillgängligt för ovanstående transaktioner om de uppfyller inte riktlinjerna för prissättning eller vid överföring av aktierobligationer i form av present från en Bosatt till en icke-bosatt icke-re sident Indian.8 B III Överlåtelse av Aktier av Bosatt som kräver regeringens godkännande. Följande förekomster av överlåtelse av aktier från invånare till utländska personer genom försäljning eller på annat sätt kräver regeringens godkännande. I Överföring av aktier i företag som bedriver branschfonder. Weizmann Forex - RBI Guidelines. RBI Guide Lines. Forex Faciliteter för invånare Individuella Som den 1 oktober 2003.Private Travel. Foreign utbyte upp till US 10 000 är tillåtet under ett budgetår för turism Eller privat resa till något annat land än Nepal och Bhutan på grundval av självcertifiering När du reser till Nepal och Bhutan kan du bära så mycket indisk valuta som du önskar, förutom sedlar med anteckningar med Rs 500 och högre. Studie utomlands Medical behandling utomlands Sysselsättning utomlands Utvandring Underhåll av nära släktingar utomlands Utländsk valuta upp till 100 000 US är tillåten utifrån självcertifiering För studenter är gränsen på 100 000 tillämplig för varje läsår För medicinsk behandling förutom 100 000, utländsk valuta upp till USA 25 000 kan tas för att möta ombordstigningskostnader för patienten och även för medföljande ledsagare på självcertifiering Belopp som överstiger Gränserna kan frisläppas på grundval av dokumentation för krav. Återbetalning för diverse ändamål upp till US 5000. Återbetalningar kan göras upp till US 5000, för alla ändamål, utan inredning av dokument. Donationer kan göras till någon upp till US 5000 every year per remitter on self certification. International Credit Cards. International Credit Cards can be used for. Meeting expenses or making purchases while abroad without any limit. Making payments in foreign exchange for purchase of books and other items through the Internet. Residents holding a foreign currency account in India or with an overseas bank, are free to obtain ICCs issued by overseas banks and other reputed agencies. Surrender of Foreign Exchange on Return. Foreign exchange up to US 3,000, in the form of foreign currency notes or travellers cheques TCs can be retained indefinitely for future use Amounts in excess of 3000 have to be surrendered to a bank within 90 days and TCs within 180 days of return o r credited to RFC D account Foreign coins can be retained indefinitely without any limit. Liberalised Remittance Scheme of USD 100,000 - for Resident Individuals. RBI has recently come out with a scheme vide their circular AP Dir Series Circular no 51 dated 08th May 2007, whereby individuals may remit up to USD 100,000 - per financial year for any current or Capital account transaction or a combination of both. All Resident individuals are eligible to avail of the facility under the scheme This facility is not available to Corporates, Partnership firms, HUF, Trusts etc. This facility is available for making remittance up to USD 100,000 - per financial year for any current or Capital account transactions or a combination of both. Under this facility, Resident Indians will be free to acquire and Hold immovable property or shares or any other asset outside India without prior approval of the Reserve Bank of India Individuals will also be able to maintain and hold foreign currency accounts with a bank outside India for making remittances under the scheme without prior approval of the Reserve Bank of India The foreign currency account may be used for conducting transactions connected with or arising from remittances eligible under the scheme. Please note that this facility is available in addition to those already available for private travel, business travel, donations, studies abroad, medical treatment etc as described in the Schedule III of FEMA current account transactions Rules 2000.The remittance under this scheme is not available for the following. Remittance for any purpose specifically prohibited under Schedule-I like purchase of lottery sweep stakes, tickets proscribed magazines etc or any item restricted under Schedule II of Foreign. Exchange Management Current Account Transactions Rules, 2000.Remittances made directly or indirectly to Bhutan, Nepal, Mauritius or Pakistan. Remittances made directly or indirectly to countries identified by the Financial Action Task Forc e FATF as non co-operative countries and territories viz Cook Islands, Egypt, Guatemala. Indonesia, Myanmar, Nauru, Nigeria, Philippines and Ukraine. Remittances directly or indirectly to those individuals and entities identified as posing significant risk of committing acts of terrorism as advised separately by the Reserve Bank to the banks. Procedure to be followed to effect remittances under this category. When a customer approaches a branch for a remittance under this Scheme the following procedures must be followed. The customer must designate a branch of an Authorised Dealer through which all remittances under this scheme will be transacted This is incorporated in the Format declaration itself Schedule A and needs to be filled in by the customer. The customer who needs to make this remittance will furnish the following documentation. RBI prescribed letter cum declaration in the format as per Annexure A regarding the purpose of the remittance and declaration that the funds belong to the remitter and will not be used for any of the restricted purposes as stated above. Liberalised Remittance Scheme for Resident Individuals - Enhancement of limit from USD 100,000 to USD 200,000.Circular No RBI 2007-08 146 A P DIR Series Circular No 9 dated September 26, 2007 Attention of Authorised Dealer Category I AD Category I banks is invited to A P DIR Series Circular No 51 dated May 8, 2007 on the Liberalised Remittance Scheme for Resident Individuals the Scheme. With a view to further liberalize the Scheme it has been decided, in consultation with the Government of India, to enhance the existing limit of USD 100,000 per financial year to USD 200,000 per financial year April March with immediate effect Accordingly, AD Category-I banks may now allow remittance up to USD 200,000, per financial year, under the Scheme, for any permitted current or capital account transaction or a combination of both. All other terms and conditions mentioned in A P DIR Series Circular No 64 dated February 4 , 2004, A P DIR Series Circular No 24 dated December 20, 2006 and A P DIR Series Circular No 51 dated May 8, 2007 shall remain unchanged. Necessary amendments to Foreign Exchange Management Permissible Capital Account Transactions Regulations, 2000 Notification No FEMA 1 2000- RB dated 3rd May 2000 are being notified separately. AD Category I banks may bring the contents of this circular to the notice of their constituents and customers concerned. The directions contained in this Circular have been issued under Section 10 4 and 11 1 of the Foreign Exchange Management Act, 1999 42 of 1999 and is without prejudice to permissions approvals, if any, required under any other law. Forex trading in India - Legal Here is RBI circular. Here is the circular from RBI which does not mention anything about Forex margin funding This I digged out from the forum. I saw so many debating about legality of forex in India Just for you informations i personaly visited HDFC bank amd discussed the issue wiuth the manager at Vasai E branch She said after confirmations from her seniors that any one can trade in forex She gace me a circular copy of RBI which states that any one can invest up to 25000 USD per year The copy of the circular can be found on RBi site at. Please do your own home work about this document. Hope this will be helpful to those who are intrested in trading forex. RESERVE BANK OF INDIA FOREIGN EXCHANGE DEPARTMENT CENTRAL OFFICE MUMBAI - 400 001 RBI 2004 39 A P DIR Series Circular No 64 February 4, 2004 To All Authorised Dealers in Foreign Exchange Madam Sirs, Liberalised Remittance Scheme of USD 25,000 for Resident Individuals As you are aware, we have been closely monitoring the macro-economic developments of the country and initiating suitable policy changes in tune with the changing scenario As a step towards further simplification and liberalization of the foreign exchange facilities available to residents, it has been decided that resident individuals may freely remit upto U SD 25,000 per calendar year for any purpose for which a Scheme has been formulated as detailed below 2 Eligibility All resident individuals are eligible to avail of the facility under the scheme The facility will not be available to corporates, partnership firms, HUF, Trusts, etc 3 Purpose 3 1 This facility is available for making remittance up to USD 25,000 per calendar year for any current or capital account transactions or a combination of both 3 2 Under this facility, resident individuals will be free to acquire and hold immovable property or shares or any other asset outside India without prior approval of the Reserve Bank Individuals will also be able to open, maintain and hold foreign currency accounts with a bank outside India for making remittances under the scheme without prior 2 2 approval of Reserve Bank The foreign currency account may be used for putting through all transactions connected with or arising from remittances eligible under this scheme 3 3 It is further clarif ied that the facility under the scheme is in addition to those already available for private travel, business travel, gift remittances, donations, studies, medical treatment etc as described in Schedule III of Foreign Exchange Management Current Account Transactions Rules, 2000 Annexure B 3 4 The remittance facility under the scheme is not available for the following i Remittance for any purpose specifically prohibited under Schedule-I like purchase of lottery sweep stakes, tickets proscribed magazines etc or any item restricted under Schedule II of Foreign Exchange Management Current Account Transactions Rules, 2000 Annexure B ii Remittances made directly or indirectly to Bhutan, Nepal, Mauritius or Pakistan iii Remittances made directly or indirectly to countries identified by the Financial Action Task Force FATF as non co-operative countries and territories viz Cook Islands, Egypt, Guatemala, Indonesia, Myanmar, Nauru, Nigeria, Philippines and Ukraine iv Remittances directly or indi rectly to those individuals and entities identified as posing significant risk of committing acts of terrorism as advised separately by the Reserve Bank to the banks 4 Remittance Procedure Requirements to be complied with by the remitter 4 1 To avail of this facility, the individual will have to designate a branch of an AD through which all the remittances under the scheme will be made 4 2 The resident individual seeking to make the remittance should furnish an application letter cum declaration in the format as indicated in Annexure A regarding the purpose of the remittance and declaration that the funds belong to the remitter and will not be used for the purposes as detailed above 3 3 Requirements to be complied with by the Authorised Dealers 4 3 While allowing the facility to resident individuals, Authorised Dealers are required to ensure that the Know Your Customer Guidelines have been implemented in respect of these accounts They should also comply with the Anti-Money Laundering R ules in force while allowing the facility 4 4 The applicants should have maintained the bank account with the bank for a minimum period of one year prior to the remittance If the applicant seeking to make the remittance is a new customer of the bank, Authorised Dealers should carry out due diligence on the opening, operation and maintenance of the account Further the AD should obtain bank statement for the previous year from the applicant to satisfy themselves regarding the source of funds If such a bank statement is not available, copies of the latest Income Tax Assessment Order or Return filed by the applicant may be obtained 4 5 The AD should ensure that the payment is received out of funds belonging to the person seeking to make the remittance, by a cheque drawn on the applicant s bank account or by debit to his account or by Demand Draft Pay Order 4 6 Authorised dealer should certify that the remittance is not being made directly or indirectly by or to ineligible entities and that the remittances are made in accordance with the instructions contained herein 5 Reporting of the transactions The remittances made under this Scheme will be reported in the R-Return in the normal course The ADs may also prepare and keep on record dummy Form A2, in respect of remittances exceeding USD 5000 Authorised Dealers may arrange to furnish on a quarterly basis, information on the number of applicants and total amount remitted to the Chief General Manager, External Payment Division, Foreign Exchange Department, Reserve Bank of India, Central Office, Mumbai-400001 6 Necessary amendments to the relevant Foreign Exchange Management Regulations, 2000 as also the relevant Notifications, issued under FEMA, 1999 are being issued separately 4 4 7 Authorised Dealers may bring the contents of this circular to the notice of their constituents concerned 8 The directions contained in this circular have been issued under Sections 10 4 and 11 1 of the Foreign Exchange Management Act, 1999 42 o f 1999 Yours faithfully, Grace Koshie Chief General Manager. Here is the circular from RBI which does not mention anything about Forex margin funding This I digged out from the forum. I saw so many debating about legality of forex in India Just for you informations i personaly visited HDFC bank amd discussed the issue wiuth the manager at Vasai E branch She said after confirmations from her seniors that any one can trade in forex She gace me a circular copy of RBI which states that any one can invest up to 25000 USD per year The copy of the circular can be found on RBi site at. Please do your own home work about this document. Hope this will be helpful to those who are intrested in trading forex. RESERVE BANK OF INDIA FOREIGN EXCHANGE DEPARTMENT CENTRAL OFFICE MUMBAI - 400 001 RBI 2004 39 A P DIR Series Circular No 64 February 4, 2004 To All Authorised Dealers in Foreign Exchange Madam Sirs, Liberalised Remittance Scheme of USD 25,000 for Resident Individuals As you are aware, we have been closely monitoring the macro-economic developments of the country and initiating suitable policy changes in tune with the changing scenario As a step towards further simplification and liberalization of the foreign exchange facilities available to residents, it has been decided that resident individuals may freely remit upto USD 25,000 per calendar year for any purpose for which a Scheme has been formulated as detailed below 2 Eligibility All resident individuals are eligible to avail of the facility under the scheme The facility will not be available to corporates, partnership firms, HUF, Trusts, etc 3 Purpose 3 1 This facility is available for making remittance up to USD 25,000 per calendar year for any current or capital account transactions or a combination of both 3 2 Under this facility, resident individuals will be free to acquire and hold immovable property or shares or any other asset outside India without prior approval of the Reserve Bank Individuals will also be able to ope n, maintain and hold foreign currency accounts with a bank outside India for making remittances under the scheme without prior 2 2 approval of Reserve Bank The foreign currency account may be used for putting through all transactions connected with or arising from remittances eligible under this scheme 3 3 It is further clarified that the facility under the scheme is in addition to those already available for private travel, business travel, gift remittances, donations, studies, medical treatment etc as described in Schedule III of Foreign Exchange Management Current Account Transactions Rules, 2000 Annexure B 3 4 The remittance facility under the scheme is not available for the following i Remittance for any purpose specifically prohibited under Schedule-I like purchase of lottery sweep stakes, tickets proscribed magazines etc or any item restricted under Schedule II of Foreign Exchange Management Current Account Transactions Rules, 2000 Annexure B ii Remittances made directly or indi rectly to Bhutan, Nepal, Mauritius or Pakistan iii Remittances made directly or indirectly to countries identified by the Financial Action Task Force FATF as non co-operative countries and territories viz Cook Islands, Egypt, Guatemala, Indonesia, Myanmar, Nauru, Nigeria, Philippines and Ukraine iv Remittances directly or indirectly to those individuals and entities identified as posing significant risk of committing acts of terrorism as advised separately by the Reserve Bank to the banks 4 Remittance Procedure Requirements to be complied with by the remitter 4 1 To avail of this facility, the individual will have to designate a branch of an AD through which all the remittances under the scheme will be made 4 2 The resident individual seeking to make the remittance should furnish an application letter cum declaration in the format as indicated in Annexure A regarding the purpose of the remittance and declaration that the funds belong to the remitter and will not be used for the purpose s as detailed above 3 3 Requirements to be complied with by the Authorised Dealers 4 3 While allowing the facility to resident individuals, Authorised Dealers are required to ensure that the Know Your Customer Guidelines have been implemented in respect of these accounts They should also comply with the Anti-Money Laundering Rules in force while allowing the facility 4 4 The applicants should have maintained the bank account with the bank for a minimum period of one year prior to the remittance If the applicant seeking to make the remittance is a new customer of the bank, Authorised Dealers should carry out due diligence on the opening, operation and maintenance of the account Further the AD should obtain bank statement for the previous year from the applicant to satisfy themselves regarding the source of funds If such a bank statement is not available, copies of the latest Income Tax Assessment Order or Return filed by the applicant may be obtained 4 5 The AD should ensure that the pa yment is received out of funds belonging to the person seeking to make the remittance, by a cheque drawn on the applicant s bank account or by debit to his account or by Demand Draft Pay Order 4 6 Authorised dealer should certify that the remittance is not being made directly or indirectly by or to ineligible entities and that the remittances are made in accordance with the instructions contained herein 5 Reporting of the transactions The remittances made under this Scheme will be reported in the R-Return in the normal course The ADs may also prepare and keep on record dummy Form A2, in respect of remittances exceeding USD 5000 Authorised Dealers may arrange to furnish on a quarterly basis, information on the number of applicants and total amount remitted to the Chief General Manager, External Payment Division, Foreign Exchange Department, Reserve Bank of India, Central Office, Mumbai-400001 6 Necessary amendments to the relevant Foreign Exchange Management Regulations, 2000 as also th e relevant Notifications, issued under FEMA, 1999 are being issued separately 4 4 7 Authorised Dealers may bring the contents of this circular to the notice of their constituents concerned 8 The directions contained in this circular have been issued under Sections 10 4 and 11 1 of the Foreign Exchange Management Act, 1999 42 of 1999 Yours faithfully, Grace Koshie Chief General Manager. some non co-operative countries like ukraine is de listed by FATF. Re Forex trading in India - Legal Here is RBI circular. Any legality issue applies to brokers accepting money from Indians for margin trading, not to Retail traders. If the restrictions were to be applied to retail traders then credit cards would not exist which are rampantly used to fund forex accounts. In short, you cannot open a forex brokerage company in India. But, the simple workaround is to function as Introducing Broker which comes under Internet Marketing and legal LOL. RELIANCE MONEY has used this loophole and functions as IB for FXCM. if a company this big can do it, why should you bother whats legal and whats not, carry on trading. Last edited by preetksgill 10th April 2010 at 08 52 AM Reason changing font size to make it smaller. Originally Posted by preetksgill. Any legality issue applies to brokers accepting money from Indians for margin trading, not to Retail traders. If the restrictions were to be applied to retail traders then credit cards would not exist which are rampantly used to fund forex accounts. In short, you cannot open a forex brokerage company in India. But, the simple workaround is to function as Introducing Broker which comes under Internet Marketing and legal LOL. RELIANCE MONEY has used this loophole and functions as IB for FXCM. if a company this big can do it, why should you bother whats legal and whats not, carry on trading. Thank you Mr Gill That was a good clarification. These sort of posts appears every month. Same point I wanted to outline in my posts. I see people here in this forum are more intere sted about legality issues rather than learning to trade for themselves. I think creating a separate section or an entirely different forum is required for these guys to keep on debating and keep themselves in illusion confusion about legality of Forex trading in India. My 2 paise for people who wants to continue these sorts of debate. Find a good lawyer, and file a case against all the Forex brokers in India, bring the Govt of India RBI into court room and get your answers rather than wasting your time in arguments in forums Just do it else leave it Don t waste your time. Else, if you want to trade, open an a c with any of the recognized reliable brokers in India start working. It s high time you should choose what you want to be - A lawyer or a Trader.